Cómo mantener la calma durante la volatilidad del mercado

¿Se va a caer el mercado de valores? ¿Vamos hacia una recesión? ¿Debería ahorrar más para mis hijos o comprar un seguro de vida? ¿Cuánto tardará el mercado en recuperarse?

Si te estás haciendo estas preguntas, no eres el único. La pandemia del coronavirus trajo una cantidad de incertidumbre sin precedentes y con ella el mercado cayó un 25%. Muchos papás ahora se encuentran trabajando desde casa y dando clases a sus hijos. Todo mientras ven al mercado de valores hacer movimientos salvajes y digieren noticias que sugieren que estamos en una "recesión" o vamos directo hacia una.

Como papás, sabemos cómo te sientes. Desafortunadamente no podemos ayudarte con las clases en casa, pero sí podemos ayudarte a asegurar un mejor futuro para tus hijos. Para empezar, vamos a darte claridad sobre tres temas: qué significa la recesión para ti, cómo reaccionar a la volatilidad del mercado, y qué estrategias de inversión considerar durante un período de incertidumbre. Nos apoyamos en las palabras de inversionistas reconocidos a lo largo de la historia que han ayudado a formar nuestro enfoque para ayudar a nuestros clientes a alcanzar sus metas.

"Invierte a largo plazo. No seas demasiado ambicioso ni demasiado miedoso."

Shelby M.C. Davis

¿Qué significa la recesión para ti?

Una recesión ocurre cuando hay al menos dos trimestres consecutivos de PIB negativo (actividad económica) después de un período de crecimiento positivo. Recientemente, las recesiones en Estados Unidos ocurren cada ocho a diez años. La crisis de vivienda causó una recesión hace aproximadamente 12 años. Desde entonces, la economía tuvo el mercado alcista más largo de la historia. Este período prolongado de crecimiento hizo que el mercado ya tuviera pendiente una corrección. La crisis de salud actual sacudió la economía y sirvió como detonante para una recesión en 2020.

La buena noticia es que las recesiones generalmente no duran mucho tiempo. El análisis de 10 ciclos económicos desde 1950 muestra que las recesiones han durado entre ocho y 18 meses, con un promedio de aproximadamente 11 meses. Claro, si pierdes tu trabajo o cualquier otra fuente de ingresos por los requisitos de quedarse en casa, esto puede sonar como una eternidad. Sin embargo, es importante tener una perspectiva a largo plazo y ver el panorama completo.

La mayoría de los economistas coinciden en que esta recesión actual tendrá una recuperación en forma de V, caracterizada por un rebote rápido a condiciones normales una vez que termine el aislamiento social. El gobierno también ha desarrollado un paquete de estímulo económico que debería apoyar una recuperación sólida. Según nuestras estimaciones, esta recesión solo debería durar de 6 a 8 meses. Para el otoño, deberíamos empezar a recuperarnos.

"La historia nos da una visión fundamental sobre las crisis del mercado: son inevitables, dolorosas y al final superables."

Shelby M.C. Davis

¿Cómo deberías reaccionar a la volatilidad del mercado?

El mercado de valores típicamente refleja el sentimiento y la confianza de los inversionistas sobre los fundamentos económicos. Si actualmente estás en el mercado o tienes un portafolio de retiro o ahorro para la universidad, recientemente presenciaste una volatilidad sin precedentes con movimientos bruscos hacia arriba y hacia abajo. Muchos sienten que la cabeza les da vueltas mientras deciden si vender, cambiar la asignación de inversiones, o mantener el rumbo y esperar la recuperación.

Nuestro consejo general es que, si ya invertiste en el mercado, mantengas el rumbo. Durante una recesión, el mercado de valores típicamente sigue bajando fuertemente durante varios meses. Sin embargo, generalmente entra en territorio bajista antes de que los economistas declaren una recesión y empieza a recuperarse unos meses antes de que la recesión termine. En el caso del ciclo de mercado actual, ya va de bajada. Aun así, si sacas tus inversiones, podría ser contraproducente porque puedes fácilmente perderte el momento en que el mercado empiece a subir. Generalmente es mejor mantenerte invertido para no perderte la subida, pero prepárate mentalmente para más volatilidad en los próximos meses.

Es importante mirar la historia para predecir lo que probablemente pasará en el futuro. Durante la última crisis financiera, el mercado estuvo en caída por casi 18 meses hasta que borró el 57% de sus ganancias. Sin embargo, durante la expansión económica que siguió y duró 11 años, el mercado de valores generó más del 400% de rendimiento. Esta recesión no debería ser tan severa ya que las instituciones financieras no están tan apalancadas. El mercado podría caer entre 40 y 45%, pero nadie puede predecir exactamente cuánto, y podrías vender precisamente en el momento equivocado. Es mejor prepararte para la volatilidad del mercado pero mantener un enfoque a largo plazo, sabiendo que eventualmente el mercado se va a recuperar y traerá más ganancias a tu portafolio. Esta estrategia es especialmente válida para inversiones a largo plazo como tus ahorros para el retiro o los ahorros educativos de tus hijos.

"Una caída del mercado no nos preocupa. Es una oportunidad de aumentar nuestra participación en grandes empresas con gran administración a buenos precios."

Warren Buffett

Los retrocesos en el mercado son saludables y necesarios para mantener un mercado alcista. En los últimos treinta y cinco años, el mercado de valores en promedio retrocede más del catorce por ciento al año. Tendemos a no recordar esas caídas porque el mercado suele terminar más arriba. Como inversionista, es esencial no dejarse atrapar por las noticias y reconocer que eventos como este pasan y generalmente duran poco.

"La mejor manera de medir tu éxito como inversionista no es si estás ganándole al mercado, sino si has puesto en marcha un plan financiero y una disciplina de comportamiento que probablemente te lleven a donde quieres llegar."

Benjamin Graham

¿Qué estrategias de inversión deberías considerar?

Promedio de costo en dólares (Dollar-cost averaging): Lo mejor es comprar en el mercado poco a poco durante unos meses; esto evita invertir en un momento desfavorable (es imposible acertar exactamente el momento perfecto del mercado). También es mejor comprar valores de inversión cuando el mercado está abajo. Así que imagina que al invertir gradualmente durante los próximos meses, estarás comprando acciones con un descuento considerable.

Diversificación: Es esencial estar distribuido en diferentes clases de activos, geografías y valores para reducir la volatilidad del portafolio y la exposición a una sola acción o incluso a un solo país. La gráfica de abajo es un buen ejemplo de diversificación:

Comprar y mantener (Buy and hold): Es importante recordar que deberías esperar un tiempo de espera de 2 a 5 años para cualquier cosa comprada durante la recesión. Si tienes necesidades de liquidez a corto plazo, entonces comprar acciones durante la recesión podría no ser la estrategia más apropiada.

Mantener la calma: Sobre todo, los inversionistas deben mantener la calma y tener una perspectiva a largo plazo al invertir antes y durante una recesión. Las emociones pueden ser uno de los mayores obstáculos para obtener buenos rendimientos de inversión, y esto es particularmente cierto durante períodos de estrés económico y del mercado. Evita ver las noticias y revisar tu portafolio de inversiones. Pon tus ahorros en piloto automático. Las noticias pueden afectar negativamente tus emociones, y si vendes bajo la influencia de las noticias, probablemente te vas a arrepentir después.

En un período como este, es esencial tener expertos financieros y asesores de inversión en los que puedas confiar. En UNest, nuestra misión es ayudar a los papás a asegurar el futuro económico de sus hijos, y estamos disponibles para responder cualquier pregunta y darte tranquilidad.

Sobre UNest

La app fintech de UNest ayuda a los papás a ahorrar y hacer crecer el dinero necesario para financiar la educación de sus hijos. El equipo de UNest tiene décadas de experiencia como asesores financieros certificados, tecnólogos y emprendedores. La empresa se asocia con líderes de la industria financiera para ofrecer a los papás una forma sencilla de construir el mejor futuro educativo posible para sus hijos. Mientras la deuda estudiantil en EE.UU. ha alcanzado un nivel histórico de $1.6 billones de dólares, el 70 por ciento de la gente en EE.UU. no sabe qué son los planes 529. Solo el 14 por ciento los está usando actualmente debido a las complejidades de abrir y administrar la cuenta. UNest simplifica este proceso con un enfoque sin papeles que toma solo cinco minutos para configurarse. UNest es un asesor financiero completamente acreditado y registrado ante la SEC y FINRA.

Conoce más en www.unestapp.com. La app de Android de UNest está disponible para descarga aquí; la app de iOS está disponible aquí.

Fuentes:

Primera gráfica: Fuente: FactSet, NBER, Robert Shiller, J.P. Morgan Asset Management. Datos mostrados en escala logarítmica para ilustrar mejor los patrones del índice a largo plazo. El rendimiento pasado no es indicativo de rendimientos futuros. La gráfica es solo con fines ilustrativos. Guide to the Markets, U.S. Datos al 31 de marzo de 2020.

Segunda gráfica: Fuente: Compustat, FactSet, Federal Reserve, Standard & Poor's, J.P. Morgan Asset Management. El rendimiento por dividendo se calcula como las estimaciones de consenso de dividendos para los próximos 12 meses, dividido por el precio más reciente, según Compustat. La relación precio-utilidad a futuro es un cálculo de abajo hacia arriba basado en el precio más reciente del índice S&P 500, dividido por las estimaciones de consenso de utilidades para los próximos 12 meses (NTM), proporcionado por FactSet Market Aggregates. Los rendimientos son acumulados y se basan solo en el movimiento del precio del índice S&P 500, y no incluyen la reinversión de dividendos. El rendimiento pasado no es indicativo de rendimientos futuros. Guide to the Markets, U.S. Datos al 31 de marzo de 2020.

Tercera gráfica: Fuente: Bloomberg, Barclay's, FactSet, Standard & Poor's, J.P. Morgan Asset Management. Guide to the Markets, U.S. Datos al 31 de marzo de 2020.

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